[헤럴드경제= 증권부] 간밤에 끝난 유럽증시는 ECB(유럽중앙은행)의 스페인 재정위기 해법 기대감으로 나흘째 큰 폭의 상승세를 이어갔다. 반면, 뉴욕증시는 FOMC(미 연방준비제도이사회의 공개시장위원회)와 ECB에 대한 시장 기대가 너무 앞서가고 있다는 신중론이 제기되며 장중 하락세로 반전하며 마감됐다.

마리오 드라기 ECB 총재의 희망적인 발언에도 불구, 실제 유로존의 운명을 가를 5000억원 규모의 ESM(유럽안정기구) 출범이 오는 9월 12일 독일 헌법재판소의 위헌 여부 심사 이후 본격 가동될 수 있다는 점에서 유로전 재정위기 해법은 단기간에 결실을 맺기 어려워 보인다. 최근 상승추세로 본격 전환된 삼성전자를 비롯한 실적호전 IT와 현대차ㆍ기아차ㆍ현대모비스 등 실적호전 자동차관련주, 유로존 재정위기 ‘완화’와 저평가 메리트가 부각되고 있는 조선ㆍ건설주 중심의 신중한 시장 접근이 바람직할 전망이다. 유로존 위기가 해결의 가닥을 잡을때까지는 1800선 아래는 저점매수, 1850선 근처는 차익실현의 단기 트레이딩 전략이 요구된다.



<우리투자증권>



*반도체/Display-전반적인 수요 부진 지속

-8월 수요 pick-up 신호가 아직 감지되고 있지 않다는 점과 PC OEM업체들의 재고 수준이 높아져 있다는 점을 감안하면 8월에도 DRAM 가격 하락세는 이어질 전망



*골프존-전반 홀은 언더 파(Under par)로 마무리

-분기별 사상 최대 매출 기록한 2분기

-실적 성장과 함께 골프산업의 카테고리킬러로 진화하고 있는 상황



*고려아연(요약)- 금속가격 상승이 필요하다

-2분기 영업이익 2,595억원으로 시장 기대치 상회

-개별기준 영업이익 전망: 3분기 2,050억원 → 4분기 2,170억원



<키움증권>



*현대중공업(009540) : 2Q12 Preview - Trading Buy 구간 진입

-2분기 실적 부진 우려는 이미 주가에 반영. 목표주가 37만원 유지



*LS산전(010120): 수주 잔고가 보장한다

-2분기 실적 사상최대치 기록하며 시장 기대치 부합. 목표주가 10만원 유지



*심텍(036710): 지나친 소외

-2분기 실적 예상치 소폭 하회. 3분기부터 이익모멘텀 부각. 목표주가 2만2400원 유지.



<한국투자증권>

*조선: 실적시즌 종목별 차별화 국면

-재정 위기 완화 기대감은 조선주에 긍정적

-삼성중공업 톱픽

*한전KPS(051600), 깔끔한 상반기, 기대되는 하반기

-예상밖의 좋은 실적

-주가 많이 올라 배당 매력은 다소 하락

*한국전력(015760), 큰폭의 영업손실 예상

-실적보다는 전기요금 인상 이슈가 주가에 영향

*락앤락(115390), 눈높이 하향, 그러나 장기 투자매력 유효

-영업이익 기대치 대비 24% 하회

-목표가 4.8만원에서 3.9만원으로 하향



<하나대투증권>

*풍산(103140), 하반기 실적 가시성 높을 것

-2분기 어닝 서프라이즈

-하반기 이익 안정성 제고될 것

*고려아연(010130), 이익 안정성 확인

-3분기 저점 매수 기회로 활용

*LS산전(010120), 해외에서 답을 찾다

*락앤락(115390), 기대치 하회하나 양호한 실적

-과도한 주가하락은 저가매수 기회



<한화증권>

*［은행］규제와 은행주: Part1 자본규제

-바젤3규제로 배당에 대해 보수적으로 접근해야 할 것

*SK네트웍스(001740), 불황기에 이만한 종목도 없다

-하반기엔 순이익도 좋아진다

*테크윙(089030), 3분기 영업실적 대폭 개선 전망



<신영증권>

*한전KPS(051600), 성장성을 갖춘 방어주임을 증명한 2분기

-영업이익, 예상치 18% 상회

-목표가 5만8500원으로 상향

*골프존(121440), 또 한번의 기회

-양호한 이익성장 지속

*한국카본(017960), 수확의 계절에 실적만 믿어봐도



<대우증권>

*현대모비스 (012330/매수) 동사의 경기방어적 성격이 주목될 시점

-하반기 YoY 수익개선 흐름, 2012년 EPS 성장률 16.7%의 양호한 수준 달성 전망

-불안 요인 해소하고 이익 안정성 유지해 지수 약세 상황에서 경기방어적 성격 주목될 시점

-12개월 목표주가 378,000원과 매수의견 유지

*NHN (035420/매수) ‘라인’ 8월과 9월에 신규 게임 출시 집중

-‘라인’ 유료 스티커 판매 성공에 이어 게임, 쿠폰, 음악, 전자책, 운세 콘텐츠 판매 시작

-일본 제2 이동통신 KDDI와 제휴, 하반기 사용자 확대와 수익 모델 성공 가능성을 높이는 계기

-경기 불황 영향 반영, 2분기 매출액과 영업이익은 전년동기 대비 각각 11.6%, 7.0% 증가 전망

*KT&G (033780/매수) 안정적인 성장과 Valuation 매력을 겸비한 방어주

-담배 부문 내수시장 점유율의 안정화와 해외 담배부문의 성장 기대

-국내 홍삼시장 회복이 관건, 홍삼수출은 3분기 되어야 회복 가능할 것

-유사 글로벌 담배업체 대비 Valuation 매력에 주목할 필요

*S-Oil (010950/매수) 경기 둔화에도 정제 마진 상대적으로 견조

-투자의견 매수, 목표주가 120,000원 유지

-경기 둔화에도 정유 업체 가동률 조절로 정제 마진 상대적으로 견조

-높은 배당 수익률로 하방 리스크 제한적, 정유 화학 업종 내에서 선호

*LG전자 (066570/매수) 나쁘게만 보면 나쁜 것만 보인다

-투자의견 ‘매수’ 및 12개월 목표주가 90,000원 유지

-스마트폰 시장 환경은 긍정적으로 변화 중. TV/가전 사업이 버팀목이 되어 줄 것

-모든 부정적 가능성을 고려해도 지금은 비중 확대

*제일기획 (030000/매수) 글로벌 광고 시장을 향해 순항 중

-해외 광고 레벨 업! 3분기도 올림픽 및 삼성전자 마케팅 집중으로 해외 매출액 증가할 전망

-올해 이벤트 수혜 속에서 글로벌 기업을 향한 준비 중

-투자의견 ‘매수’, 목표주가 26,000원 유지

*GS리테일 (007070/매수) 불황도 이기는 편의점 성장

-편의점은 다른 유통 업태에 비해 규제 약한 편. 산업 확장 지속될 듯

-기업형 슈퍼마켓은 규제 리스크에서 벗어나기 힘들 듯. 프랜차이즈 모델 도입 가능성.

-풍부한 현금보유고를 이용한 신사업 참여를 고려할 것

*LS산전 (010120/매수) 본격적인 실적 성장

-전력기기 및 자동화기기 주력사업 부문 강세, 수출확대로 실적 개선 전망

-전기차 부품, STS후육관 등 신규사업 실적 가시화, 2013년 신성장 사업으로 발돋움 전망

-투자의견 매수, 목표주가 81,000원 유지, 2013년 PER 10.3배로 글로벌 경쟁업체대비 저평가

*한진해운 (117930/매수) 새롭게 보면 더욱 매력적인 이름

-매력적인 밸류에이션: 목표주가 25,000원, 매수의견 유지

-운임 하락에 대한 우려를 딛고 수급 균형 유지 가능성 높아

-본격적인 이익 개선 사이클은 이제 시작

*OCI머티리얼즈 (036490/매수) 한물간 가수? 신곡 발표로 건재함 과시

-펀더멘털 대비 단기적으로 과도하게 하락한 주가에 베팅할 시점

-NF3 공급 과잉 우려 과도, 모노실란 가격 안정화 속도 예상보다 빨라

-투자의견 매수, 목표주가 62,000원을 유지



<삼성증권>

*LS산전(010120/BUY) : 1분기 부진을 만회하는 2분기 실적 발표

-목표주가 80,000원과 BUY투자의견을 유지

*한전KPS(051600/BUY) : 원전 개보수 \BB3C량 증가로 예상을 상회한 2분기 실적 발표

-목표주가를 60,000원으로 상향하고, BUY투자의견을 유지



*메리츠화재(000060) 보장성 인보험 신계약 순항 중 <솔로몬투자증권>

-투자의견 BUY 및 목표주가 15,000원 유지



<이트레이드증권>

*골프존:2Q 영업실적 대호조.3분기 이후에도 호조 지속 전망

-PER 10배 미만으로 저평가

*철강:철강가격은 약세 지속

-비수기로 인해 가격 기대감 낮은 상황

-추가적인 급락은 제한적



<신한금융투자>

*한전 KPS(051600):실적과 성장, 두 마리 토끼를 잡다

-해외 수주 모멘텀 확대

-투자의견 매수, 목표주가 6만5000원으로 상향

*풍산(103140):EPS와 PER이 동시에 상승

-이익(EPS) 방어력을 보여준 2분기

-하반기에는 멀티플(PER) 상향도 이루어진다

-투자의견 ‘매수’, 목표주가 3만7000원 유지



<현대증권>

*한전KPS(051600):실적으로 말한다

-2분기 어닝서프라이즈..하반기도 우려할 필요없다

-투자의견 매수(BUY) 유지, 적정주가 6만4000원으로 상향



<대신증권>

*풍산: 2분기부터 영업이익 증가 모멘텀

*고려아연: 변동성 확대 국면 후 4Q 실적 기대

*FOMC회의에 기대하는 절묘한 한 수

*LS산전: 분기 최대 실적 갱신은 지속될 전망

*성우전자:해외로 Auto Focus!

*심텍: 밸류에이션 측면으로 접근하자.





강주남ㆍ최재원ㆍ오연주ㆍ신수정ㆍ성연진ㆍ안상미ㆍ이지웅 기자 /namkang@heraldcorp.com